בשנת 2023, הבודק את יכולת המיתון נגד ענף האריזה וההדפסה, יש לשים לב למגמות אלה
למרות ירידה בהיקף העסקה בשוק הביניים הרחב יותר, פעילויות M&A בענף האריזה וההדפסה גדלו באופן משמעותי בשנת 2022. הצמיחה של פעילויות M&A מיוחסת בעיקר למספר גורמי מפתח-הגמישות והיציבות של ענף האריזה וההדפסה, עליית הסחר האלקטרוני המניעים את הגידול בביקוש לאריזה ופתרונות ההדפסות, צמיחת הסחר הרציונית,עוגת שוקולד מתכוני קופסא
לאחרונה, סקוט דפין, מנהל בנקאות השקעות בטריאד ניירות ערך, ופול מרינו, ראש ההון הפרטי בסאדיס וגולדברג, חלקו את הידע המקצועי והתובנות שלהם על העבר, המצב הנוכחי וסיכויים של ענף האריזה והדפוס.
לשניהם ידע וניסיון נרחב בתעשייה. לדפין היסטוריה עשירה בפיתוח מערכות יחסים חדשות ובזיהוי והשלמת עסקאות מוצלחות, בעוד שמרינו מתמקד בהיבטים מעשיים של שירותים פיננסיים, דיני תאגידים ומימון תאגידי, ומספק תובנות יקרות ערך על מגמות בתעשייה, ענפי אריזה והדפסה והשפעתם על פעילויות M&A עתידיות.קופסת שוקולד גודרון
הון פרטי היווה כמעט 54% מהעסקאות בענף האריזה וההדפסה בשנת 2022. מדוע?
מרינו: בהתחשב בחשיבות המתמשכת של הדפסת אריזה, אין זה מפתיע שההון נמשך לתעשייה זו. מפעילי שוק ביניים רבים הם בבעלות משפחתית המסייעת בשיפור היעילות. המשקיעים מכירים בערך פוטנציאל הצמיחה של תעשיות המשרתות מגוון רחב של תעשיות, החל מזון ומשקאות ועד מוצרי צריכה ותרופות.שוקולדי תיבת חיים
האם חברות הון פרטיות משתמשות באסטרטגיות כלשהן כדי ליצור ערך ולהשיג צמיחה?
DASPIN: חברות הון פרטיות הותירו את חותמן בענף האריזה וההדפסה באמצעות אסטרטגיה "קנייה ובנייה". זה כרוך ברכישת שילוב של חברות באותה תעשיות או קשורות, ואז שילוב ומיזוגן ליצירת עסקים גדולים יותר, יעילים ותחרותיים יותר. בשל פיזור ענף האריזה וההדפסה, ישנם מפעלים קטנים ובינוניים יותר, בעוד שיש פחות מפעלים גדולים. המשקיעים יכולים לרכוש חברות מרובות ולשלב אותן כדי להשיג יתרונות גודל גדולים יותר, להפחית עלויות ולייצר רווחים גבוהים יותר.
מהן המגמות שכדאי לשים לב אליו, שכן 2023 יבדקו את מושג המיתון נגד ענף האריזה וההדפסה?החיים הם קופסת שוקולד
מרינו: חוק ההצעה השלישי של ניוטון מציין כי "לכל פעולה יש תגובה שווה והפוכה." מושג זה דומה למחזור העסקים. בשנתיים האחרונות, השגשוג המופרז של המגיפה מאוזן על ידי ההשקפה הפסימית ביותר לשנת 2023.החיים הם קופסת שוקולד
עם זאת, אי הוודאות המקרו -כלכלית עשויה להשפיע באופן משמעותי על ענף האריזה בשנה הקרובה. בהתחשב במתיחות פוליטית מתמשכת, העברת מדיניות סחר עולמית ותפיסה כלכלית לא בטוחה, חברות רבות עשויות לבחור לעכב השקעות ולהפחית את ההוצאות על האריזה. זה עשוי להוביל לביקוש איטי יותר לחומרי אריזה, המשפיע על צמיחת הענף. בנוסף, אם עסקים יתחילו להיות זהירים בתקציבים שלהם, הם עשויים לפנות לפתרונות אריזה לחיסכון בעלויות, מה שעשוי לאתגר את החדשנות והפיתוח של טכנולוגיות הדפסת אריזה חדשות.ארגז השוקולד של האהבה
עם זאת, ההיסטוריה מציעה שתעשיית האריזה וההדפסה צריכה להישאר עמידה. הצמיחה המהירה של המסחר האלקטרוני והגידול המתקבל במסירה הביתית תניע את הביקוש לפתרונות אריזה חדשניים המגנים ושומרים על מוצרים במהלך המעבר.תערובת העוגה הכי טובה של שוקולד קופסא
בנוסף, ככל שהצרכנים מודעים יותר להשפעה הסביבתית של האריזה, הביקוש לחומרי אריזה ופתרונות בר -קיימא יגדל. המשך ההתרחבות של הסחר העולמי וצמיחת השווקים המתעוררים תיצור הזדמנויות חדשות לתעשיית האריזה לשרת מגוון רחב יותר של לקוחות ותעשיות.
האם לחלק מהעסקאות שעסקת בהן בשנה האחרונה יש משהו משותף?
דפין: מרבית עסקאות הדפסת האריזה שלי כוללות עסקים משפחתיים שהם רווחיים וגם סומכים על עצמם מבחינה כלכלית. בעל הבית הטיפוסי מחפש דרך לעבור לפרישה או פשוט לחפש הזדמנות לממן, ולמוכרים בדרך כלל 85% או יותר מהערך הנקי שלהם קשורים לעסק שלהם.ארגז השוקולד של האהבה
מעניין לציין כי המציע הגבוה ביותר הוא לא תמיד הפיתרון הטוב ביותר: המוכרים לעיתים קרובות מתעדפים בעבודה עם קונים שישאירו את החברה על פני המים לאחר המכירה. לדוגמה, המוכרים ידחו לרוב הצעות מחיר ראשוניות גבוהות יותר מצד קונים פיננסיים, ויעדיפו לעבוד עם קונים אסטרטגיים פרטיים המגובים על מניות המציעים הערכות שווי פחות תחרותיות, אך ההזדמנות להשקיע מחדש חלק מההון העצמי שלהם ולהישאר חברות מעורבות באופן פעיל, עם דרך לתכנון ירושה. כתוצאה מכך, רוב זמני בעסקה ביליתי בניסיון להתאים את התוצאה הרצויה של המוכר לתוצאה הרצויה של הקונה שעומדת בקריטריונים אלה.
בשנת 2022 נמשכת המגמה של מדינות אמריקאיות יותר החוקקות את חוקי האחריות המורחבים. מהם החוקים האלה ומה הם מתכוונים לחברות הדפסת חבילות?
מרינו: בעקבות פעולות שננקטו על ידי עמיתיהם באורגון ובמיין בשנת 2021, מחוקקים בקליפורניה וקולורדו חוקקו חוקי EPR שנועדו לסייע בהפחתת הפסולת מאריזה ומכולות. שטרות אלה, אף שהם לא זהים, דורשים מפיקים גדולים של אריזה ומכולות בכדי לכסות את העלויות הכרוכות באיסוף וסילוק מוצריהם. בנוסף, הם קבעו יעדים לעודד את היצרנים להשתמש באריזה וחומרים בר קיימא יותר. מרבית החוקים החדשים מחייבים גם חברות לספק מידע על מחזור האריזה שלהן ולספק מערכות איסוף לאריזת מיחזור.תערובת העוגה הכי טובה של שוקולד קופסא
איזו עצה יש לך למוכרים פוטנציאליים לאחר סגירת העסקה?
דפין: בעיקר מוודאים שהם מבינים את תפקידם העתידי בחברה ואת אחריותם לקונים. חלק מבעלי עסקים אולי מעולם לא עבדו אצל אף אחד לפני כן, ולכן ייתכן שייקח להם זמן ללמוד על מבנים ארגוניים חדשים או דרישות דיווח. כמו כן, מכיוון שלעתים קרובות עובדי החברה לא יודעים על עסקה עד שהיא סגורה, אני ממליץ להם להקדיש את הזמן להבין כיצד תוצאת המכירה תשפיע על עובדיהם.
עליהם לדעת גם לתקשר עם ספקים ולקוחות לאחר העסקה. טרנד מוצלח i'Ve See הוא מרחיב את ההכרזות עד 20-30 יום, כך שמוכרים יוכלו להעביר את המסר שלהם לפני שבעלי העניין שלהם ישמעו זאת ממקורות אחרים. אני חושב שחשוב להבין מה המסר שלך ומה אתה יכול לומר לעובדים, ללקוחות ולספקים שלך.קופסת תערובת השוקולד הטובה ביותר
האם יש סוגיות משפטיות שיש לנהל משא ומתן ברכישה או מכירה מוצלחת של חברת הדפסת אריזה?
מרינו: קנייה ומכירה של עסק היא העסקה החשובה ביותר שבעל עסק יכול לבצע, המתחרה רק על ידי ארגון ראשוני או חיסול. כל השחקנים המעורבים בבדיקת נאותות פיננסית וחוקית השתנו באופן דרמטי, והעניקו לעסקות אלה דרמה ומורכבות משלהם. אמנם אינם ספציפיים לחילופי אריזה, אך חלק מהפריטים, כמו חוזי לקוחות, ספקים ועובדים, ראויים לבדיקה רבה יותר בתהליך רכישת חברת אריזה.
זמן ההודעה: מאי-30-2023
